Le système bancaire en Israël

Dossier : IsraëlMagazine N°537 Septembre 1998
Par Charles REISMAN

Tel-AVIV
Tel-Aviv © ONIT

Le sec­teur ban­caire en Israël est carac­té­ri­sé par les para­mètres suivants :

La Banque d’Israël

1 - Le gou­ver­ne­ment israé­lien a confié à la Banque Cen­trale (ou « La Banque d’Is­raël ») la régle­men­ta­tion et le contrôle du sec­teur bancaire.

2 - La Banque d’Israël est tota­le­ment indé­pen­dante. Le gou­ver­neur de la Banque Cen­trale est élu pour une période déter­mi­née et ne peut être membre du Gouvernement.

3 - La Banque Cen­trale contrôle toutes les “ acti­vi­tés ban­caires ” depuis le Bureau du direc­teur de la super­vi­sion ban­caire, M. Abeles. La BNP, seule grande banque com­mer­ciale euro­péenne en Israël, en qua­li­té de Bureau de repré­sen­ta­tion, main­tient des contacts régu­liers avec ce dernier.

4 - Les Bureaux de repré­sen­ta­tion des banques étran­gères sont des bureaux de liai­son qui n’ac­cordent pas de prêt et n’ac­ceptent pas de dépôt du public. Ces bureaux ne sont pas sou­mis à la super­vi­sion de la Banque Cen­trale car la juri­dic­tion de cette der­nière s’é­tend uni­que­ment aux acti­vi­tés ban­caires (telles que défi­nies par la Banque d’Is­raël) soit aux éta­blis­se­ments qui « octroient des prêts et/ou prennent des dépôts ». La BNP de Tel-Aviv main­tient de son propre gré des contacts régu­liers avec la Banque Cen­trale afin d’être sûre que ses acti­vi­tés ne sont pas asso­ciées avec les « acti­vi­tés ban­caires » défi­nies par le règlement.

Les banques israéliennes

Graphique 1Le sec­teur ban­caire est consti­tué prin­ci­pa­le­ment des banques israé­liennes, divi­sées en trois groupes distincts :

  • groupe 1 : les banques com­mer­ciales agréées,
  • groupe 2 : les banques hypo­thé­caires agréées,
  • groupe 3 : les banques sec­to­rielles sous contrôle gou­ver­ne­men­tal (ex. : la Banque pour l’A­gri­cul­ture ou la Banque de déve­lop­pe­ment de l’Au­to­ri­té Locale).

Notre étude se concentre sur le groupe 1 qui contrôle plus de 90 % du mar­ché des acti­vi­tés ban­caires en Israël. En outre, le groupe 2 regroupe des banques dont les acti­vi­tés sont stric­te­ment limi­tées au mar­ché hypo­thé­caire. Une de ces banques, la « Bank of Jeru­sa­lem », a récem­ment deman­dé auprès de la Banque Cen­trale l’au­to­ri­sa­tion de deve­nir une banque com­mer­ciale agréée. Un tel pro­ces­sus devra s’é­tendre sur quelques années. Le groupe 3 ras­semble des banques dont l’ac­ti­vi­té se limite au déve­lop­pe­ment d’in­dus­tries spécifiques.

Le sec­teur des banques com­mer­ciales est carac­té­ri­sé par les para­mètres suivants :

1 - Un envi­ron­ne­ment très mono­po­li­sé, où les cinq plus grandes banques israé­liennes contrôlent plus de 80 % des acti­vi­tés du groupe 1 tant en ce qui concerne les dépôts, les actifs que les fonds propres. Ces banques sont :

  • Bank Hapoa­lim : récem­ment pri­va­ti­sée et actuel­le­ment contrô­lée par un groupe d’in­ves­tis­seurs mené par M. Ari­son (USA), M. Dank­ner (Israël), M. Stein­hardt (USA)…
  • Bank Leu­mi : sera pri­va­ti­sée fin 1998 lorsque le gou­ver­ne­ment ven­dra la plu­part des 63,5 % qu’il détient aujourd’hui.
  • Israel Dis­count Bank : sera pri­va­ti­sée début 1999 lorsque le gou­ver­ne­ment ven­dra la plu­part des 51,5 % qu’il détient aujourd’­hui. La famille Reca­na­ti qui contrôle le groupe Cial Indus­tries pos­sède 13,7 % de la banque.
  • Miz­ra­hi Bank : pri­va­ti­sée en 1997 et contrô­lée par deux indus­triels impor­tants. Le groupe Ofer et le groupe Fein­berg-Wer­theim détiennent 51 %. 46 % sont encore entre les mains de l’État.
  • First Inter­na­tio­nal Bank : contrô­lée par les frères Safra du Bré­sil, qui pos­sèdent éga­le­ment Repu­blic Natio­nal Bank of New York.
Hapoalim​ Leu­mi Dis­count Miz­ra­hi F.I.B.I.
Ratios finan­ciers :
ren­de­ment sur le capital
ren­de­ment net sur le profit
opérationnel
reve­nus opérationnels/
dépenses opérationnelles
12,50%
12,90%66,30%
16,10%
10,10%60,10%
4,60%
5,00%41,60%
10,40%
10,70%62,20%
10,50%
10,60%60,10%
Marges brutes :
marge NIS
marge devise étrangère
marge totale brute
4,69%
1,71%
1,94%
4,40%
2,47%
2,57%
4,34%
1,97%
2,39%
4,15%
1,90%
1,95%
2,95%
1,57%
1,80%


2 -
Le mono­pole des banques israé­liennes devrait dis­pa­raître rapi­de­ment étant don­né les fac­teurs suivants :

  • la volon­té poli­tique du minis­tère des Finances de libé­rer le marché,
  • la recom­man­da­tion de la Banque Cen­trale pour un mar­ché plus compétitif,
  • le désir de quelques banques de s’é­lar­gir, par peur de la com­pé­ti­tion inter­na­tio­nale. Des pour­par­lers se déroulent actuel­le­ment (début 1998) concer­nant la fusion éven­tuelle de Miz­ra­hi Bank avec First Inter­na­tio­nal Bank et des rumeurs courent concer­nant la fusion Bank Hapoa­lim-Bank Leumi.


3 -
Même si ces fusions se réa­lisent, elles vont suivre l’ef­fon­dre­ment » for­cé » des conglo­mé­rats ban­caires, tel celui de la Bank Hapoa­lim. Par exemple, le groupe Bank Hapoa­lim contrôle direc­te­ment plu­sieurs banques com­mer­ciales et hypo­thé­caires telles que :

  • Bank Hapoa­lim Ltd,
  • Ame­ri­can Israel Bank,
  • Conti­nen­tal Bank,
  • Mish­kan Mor­tage Bank,
  • Hot­zar Ahayal Bank.


4 - Les cinq plus grandes banques dominent le mar­ché au point que les petites banques com­mer­ciales seront for­cées de fusion­ner et/ou les banques hypo­thé­caires devien­dront des banques com­mer­ciales à part entière.

Par exemple :

  • la Bank Car­mel, une banque hypo­thé­caire, a ten­té de fusion­ner avec la Mari­time Bank, une petite banque commerciale,
  • la Bank of Jeru­sa­lem, une banque hypo­thé­caire, a dépo­sé sa demande pour deve­nir une banque commerciale.


5 -
Le sec­teur ban­caire est pro­fi­table. Les ratios finan­ciers sui­vants le confirment (voir tableau ci-dessous).

6 - Des ana­lystes étran­gers pré­sentent cinq rai­sons pour jus­ti­fier la force du sec­teur ban­caire en Israël :

1) Qua­li­té des por­te­feuilles de prêt
ING Barings consi­dère que le pour­cen­tage des prêts dou­teux déte­nus par les banques israé­liennes répond aux normes européennes.

2) Valeur ajou­tée supérieure
Le pro­ces­sus de pri­va­ti­sa­tion a per­mis de chan­ger de prio­ri­té par le pas­sage du prin­cipe « le plus grand est meilleur » à la prio­ri­té de maxi­mi­ser le reve­nu de l’actionnaire.

SBC War­burg note que l’ac­cent est mis par les banques sur :

  • la réduc­tion sup­plé­men­taire des prêts douteux,
  • une poli­tique plus agres­sive d’u­ti­li­sa­tion des fonds propres,
  • une effi­ca­ci­té opé­ra­tion­nelle plus soutenue.

Hôtel sur la mer Morte
Hôtel sur la mer Morte © ONIT


3) Struc­ture du capi­tal plus agressive

Les banques israé­liennes pos­sèdent d’im­por­tants sur­plus de capi­taux non utilisés.
On pré­voit que les banques rédui­ront leur capi­tal en aug­men­tant la dis­tri­bu­tion de divi­dendes et feront plus confiance aux capi­taux étran­gers par l’in­ter­mé­diaire d’offres sur le mar­ché secon­daire. Cette dépen­dance liée aux capi­taux étran­gers va per­mettre aux banques d’aug­men­ter le ren­de­ment des fonds propres confor­mé­ment aux normes euro­péennes et américaines.

4) Risques faibles
ING Barings consi­dère que les banques israé­liennes devraient être com­pa­rées, en termes de risque, aux banques euro­péennes plu­tôt qu’aux nou­velles éco­no­mies de l’Eu­rope de l’Est et de l’A­frique du Sud.

5) GAAP
(normes comp­tables – normes d’audit)
ING Barings consi­dère que le public israé­lien a toute liber­té d’ac­cès aux infor­ma­tions finan­cières et que les sys­tèmes de comp­ta­bi­li­té des banques israé­liennes sont simi­laires aux normes occi­den­tales. L’in­dé­pen­dance de la Banque Cen­trale four­nit une struc­ture régle­men­taire égale à celle des normes des États-Unis et de l’Eu­rope de l’Ouest.

Conclusion

Le sec­teur ban­caire a la même struc­ture que celle des pays indus­tria­li­sés. L’ef­fet com­bi­né de la libé­ra­li­sa­tion, de l’in­dé­pen­dance de la Banque Cen­trale et de l’en­trée des banques étran­gères en Israël mène­ra vers une plus grande ratio­na­li­sa­tion du sec­teur ban­caire en met­tant l’ac­cent sur la maxi­mi­sa­tion de la ren­ta­bi­li­té, une notion qui était jus­qu’i­ci assez méconnue.

Charles Reis­man est direc­teur du bureau de repré­sen­ta­tion de la Banque Natio­nale de Paris en Israël. Aupa­ra­vant il a été direc­teur de la Poa­lim Finan­cial Ltd à Zurich. M. Reis­man est Conseiller du Com­merce exté­rieur de la France.

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